套期保值的辦法很多，賣出套期保值與買入套期保值是其基本辦法。

　　賣出套期保值

　　賣出套期保值是為了預(yù)防現(xiàn)貨價(jià)格在交割時(shí)下跌的風(fēng)險(xiǎn)而先在期貨市場(chǎng)賣出和現(xiàn)貨數(shù)量相當(dāng)?shù)暮霞s所進(jìn)行的交易方式。通常是在農(nóng)場(chǎng)主為預(yù)防收割時(shí)，農(nóng)作物價(jià)格下跌；礦業(yè)主為預(yù)防礦產(chǎn)開采以后價(jià)格下跌；經(jīng)銷商或加工商為預(yù)防貨物購進(jìn)而未賣出時(shí)價(jià)格下跌而采取的保值方式。

　　例如，春耕時(shí)，某糧吃企業(yè)和農(nóng)民簽訂了當(dāng)年收割時(shí)收購玉米10000噸的合同，7月份，該企業(yè)生怕到收割時(shí)玉米價(jià)格會(huì)下跌，于是決策將售價(jià)鎖定在1080元/噸，因此，在期貨市場(chǎng)上以1080元/噸的價(jià)格賣出1000手合約進(jìn)行套期保值。

　　到收割時(shí)，玉米價(jià)格果然下跌到950元/噸，該企業(yè)以此價(jià)格將現(xiàn)貨玉米出售給飼料廠。同時(shí)，期貨價(jià)格也同樣下跌，跌至950元/噸，該企業(yè)就以此價(jià)格買歸1000手期貨合約，來對(duì)沖平倉，該企業(yè)在期貨市場(chǎng)賺取的130元/噸正好用來抵補(bǔ)現(xiàn)貨市場(chǎng)上少收取的部分。這樣，他們通過套期保值歸避了不利價(jià)格變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。

　　買入套期保值

　　買入套期保值是指交易者先在期貨市場(chǎng)買入期貨，以便將來在現(xiàn)貨市場(chǎng)買進(jìn)現(xiàn)貨時(shí)不致因價(jià)格上漲而給自己造成經(jīng)濟(jì)損失的一種套期保值方式。這種用期貨市場(chǎng)的盈利對(duì)沖現(xiàn)貨市場(chǎng)虧損的做法，可以將遠(yuǎn)期價(jià)格固定在預(yù)計(jì)的水平上。買入套期保值是需要現(xiàn)貨商品而又生怕價(jià)格上漲的投資者常用的保值辦法。

　　選擇性套期保值

　　實(shí)際操作中，套期保值者在期貨市場(chǎng)操作的主要目的是增添他們的利潤，而不僅是為了降低風(fēng)險(xiǎn)。假如他們認(rèn)為對(duì)自己的存貨進(jìn)行套期保值是采取行動(dòng)的佳方式，那么他們就應(yīng)該照此執(zhí)行。假如他們認(rèn)為僅進(jìn)行部分套期保值就足夠了，他們就可能僅僅針對(duì)其中一部分風(fēng)險(xiǎn)采取套期保值行動(dòng)。在某種情況下，假如他們對(duì)自己關(guān)于價(jià)格未來走勢(shì)的推斷充滿信心，那么，他們就可以暴露所有風(fēng)險(xiǎn)，而不采取任何的套期保值行動(dòng)。

　　飼料企業(yè)從簽訂豆粕現(xiàn)貨購買合同開始，到飼料銷售出去為止，在整個(gè)過程中，都擁有豆粕。合同價(jià)格一旦確定下來，風(fēng)險(xiǎn)隨之而來。這是因?yàn)?，市?chǎng)價(jià)格卻在不斷變幻中，價(jià)格下跌，企業(yè)就遭受損失。采購經(jīng)理簽訂了現(xiàn)貨合同以后，生怕價(jià)格下跌，心理發(fā)慌，但是，為了滿足工廠生產(chǎn)的需要，必須要有部分存貨，這時(shí)候怎么辦？期貨市場(chǎng)就可以援助你，你可以在期貨市場(chǎng)上做賣出套期保值來歸避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)存貨（現(xiàn)貨購買合同）進(jìn)行賣出保值。如果，一家飼料企業(yè)以2050元/噸的價(jià)格買入豆粕，加工、銷售期在3個(gè)月，這時(shí)，企業(yè)生怕價(jià)格下跌，那么，就應(yīng)該在期貨市場(chǎng)上做賣出套期保值。

　　選擇性套期保值其它一個(gè)作用是鎖定投機(jī)利潤。假定一家飼料企業(yè)在3月份以1980元/噸的價(jià)格預(yù)定了豆粕現(xiàn)貨，交貨時(shí)間為3個(gè)月后。他確信這個(gè)價(jià)格比較低，而且預(yù)期1月后的豆粕價(jià)格會(huì)上漲。到了4月份，豆粕價(jià)格上漲到2180元/噸，該加工企業(yè)認(rèn)為此價(jià)格太高了。他猜測(cè)豆粕價(jià)格會(huì)跌至2060元/噸。假定他的預(yù)測(cè)是盡全精確的，假如他向來持有初的現(xiàn)貨合同，中間不發(fā)生任何變幻，他終會(huì)獲得每噸80元的凈收益。實(shí)際上，他先賺了200元/噸，然后虧損120元/噸。在一個(gè)富有彈性的套保方案中，他可以在2180元/噸的價(jià)位上賣出豆粕期貨，為豆粕的現(xiàn)貨合同保值，從而賺取200元/噸。該企業(yè)通過期貨市場(chǎng)賣出豆粕期貨套期保值，在保留對(duì)豆粕現(xiàn)貨操縱的前提下鎖定利潤。

　　對(duì)原材料存貨是否需要做賣出套期保值，什么時(shí)候做，做多少，都是基于采購經(jīng)理對(duì)市場(chǎng)價(jià)格與價(jià)格走勢(shì)的一個(gè)綜合推斷。相對(duì)于期貨投機(jī)來講，套期保值的確要復(fù)雜得多。首先，現(xiàn)貨企業(yè)必須根據(jù)自身企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營需要來做套期保值，不能把套期保值和投機(jī)交易混為一談；其次，要嚴(yán)格操縱期貨交易量，不能超過企業(yè)能夠承受的范圍；第三，要制訂詳細(xì)的套期保值計(jì)劃與操作方案，計(jì)劃書中要充分考慮基差、季節(jié)性、品種特性等因素。其它，在開始套期保值之前，你應(yīng)該參加套期保值方面的培訓(xùn)班，或者尋一些更深入的教材來閱讀，深入知道套期保值的操作。